Прогнозирование притока денежных средств

Прогнозирование потоков денежных средств осуществляется с учетом всех видов деятельности компаний, а именно:

• денежные потоки от основной деятельности;
• денежные потоки от инвестиционной деятельности;
• денежные потоки от финансовой деятельности.

Основным показателем, формирующим доходы и, соответственно, приток денежных средств, является выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, поэтому основное внимание следует сосредоточить на анализе и прогнозе именно этого показателя.

Основные факторы, влияющие на величину и динамику данного показателя, следующие:

• спрос на продукцию;
• конкурентная среда;
• емкость рынка;
• доля рынка, занимаемая оцениваемой компанией;
• производственные мощности и возможности их развития;
• возможная рыночная стратегия нового владельца бизнеса;
• перспективы развития отрасли;
• влияние инфляции на цены;
• наличие импортозамещения выпускаемой продукции;
• появление конкуренции со стороны новых продуктов.

Рассчитанный на основе выбранной модели денежный поток нуждается в некоторой проверке. В частности, необходимо:

• сопоставить прогнозируемый объем производства продукции или услуг с имеющимися мощностями;
• сопоставить прогнозные цены с уровнем цен на аналогичную импортную продукцию;
• учесть государственное регулирование цен;
• учесть наличие объектов социально-культурного и бытового назначения, жилищно-коммунального хозяйства;
• сравнить прогнозируемую доходность с ретроспективными данными о показателях компании;
• сравнить прогнозируемую доходность с уровнем доходности аналогичных компаний;
• сравнить ранее составленные прогнозы компании с реально полученными результатами.

Проверка прогнозных показателей по указанным позициям позволяет оценить их реалистичность и получить более достоверные результаты в оценке бизнеса.