Прогнозирование притока денежных средств
Прогнозирование потоков денежных средств осуществляется с учетом всех видов деятельности компаний, а именно:
- денежные потоки от основной деятельности;
- денежные потоки от инвестиционной деятельности;
- денежные потоки от финансовой деятельности.
Основным показателем, формирующим доходы и, соответственно, приток денежных средств, является выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, поэтому основное внимание следует сосредоточить на анализе и прогнозе именно этого показателя.
Основные факторы, влияющие на величину и динамику данного показателя, следующие:
- спрос на продукцию;
- конкурентная среда;
- емкость рынка;
- доля рынка, занимаемая оцениваемой компанией;
- производственные мощности и возможности их развития;
- возможная рыночная стратегия нового владельца бизнеса;
- перспективы развития отрасли;
- влияние инфляции на цены;
- наличие импортозамещения выпускаемой продукции;
- появление конкуренции со стороны новых продуктов.
Рассчитанный на основе выбранной модели
денежный поток нуждается в некоторой проверке. В частности, необходимо:
- сопоставить прогнозируемый объем производства продукции или услуг с имеющимися мощностями;
- сопоставить прогнозные цены с уровнем цен на аналогичную импортную продукцию;
- учесть государственное регулирование цен;
- учесть наличие объектов социально-культурного и бытового назначения, жилищно-коммунального хозяйства;
- сравнить прогнозируемую доходность с ретроспективными данными о показателях компании;
- сравнить прогнозируемую доходность с уровнем доходности аналогичных компаний;
- сравнить ранее составленные прогнозы компании с реально полученными результатами.
Проверка прогнозных показателей по указанным позициям позволяет оценить их реалистичность и получить более достоверные результаты в оценке бизнеса.